Warum dieselbe Bewertung bei P2P, Broker und Krypto nicht dasselbe bedeutet

Neben P2P-Plattformen und Brokern bewertet diese Seite inzwischen auch Krypto-Börsen, Tagesgeld-/Festgeld-Anbieter und Robo-Advisor, alle auf derselben Notenskala von 0 bis 5. Das legt eine direkte Vergleichbarkeit nahe, die es in dieser Form nicht gibt — die Anlageklassen werden anhand unterschiedlicher Achsen und Gewichtungen bewertet, weil sie fundamental unterschiedliche Risiken und Kostenstrukturen haben.

Unterschiedliche Gewichtungsmodelle

Bei P2P-Plattformen zählen Rendite und Sicherheit mit je 30 % am meisten, gefolgt von Kosten und Transparenz mit je 15 % und Nutzerbewertung mit 10 %. Bei Brokern und Krypto-Börsen dominiert dagegen die Kosten-Achse mit 30 %, gefolgt von einer Steuerkomfort- beziehungsweise Steuer-Service-Achse mit 20 %, Sicherheit mit 20 %, Angebot mit 15 % und Nutzerbewertung mit 15 %. Bei Tagesgeld- und Festgeld-Anbietern steht der Zinssatz mit 35 % vorn, bei Robo-Advisorn die Kosten mit 35 %; beide gewichten Sicherheit mit 25 %, Konditionen mit 20 % und Nutzerbewertung mit 20 %.

Warum die Achsen selbst unterschiedlich heißen

Der Unterschied ist kein Zufall. Bei P2P-Plattformen schwankt die Rendite stark zwischen Anbietern und ist ein zentrales Entscheidungskriterium, weshalb sie eine eigene, hoch gewichtete Achse bekommt — bei Broker- und Krypto-Depots dagegen hängt die "Rendite" fast ausschließlich vom gewählten Wertpapier oder Coin ab, nicht vom Anbieter, weshalb dort stattdessen Kosten die Hauptachse bilden.

Auch die zweite große Achse unterscheidet sich inhaltlich, obwohl sie bei Brokern und Krypto-Börsen ähnlich hoch gewichtet ist: Bei Brokern misst "Steuerkomfort" schlicht, ob die deutsche KapitalertragsteuerDie Kapitalertragsteuer ist keine eigene Steuerart, sondern die technische Erhebungsform der Abgeltungsteuer: Bank oder Broker behalten 25 % auf Zinsen, Dividenden und Kursgewinne direkt an der Quelle ein und führen sie automatisch ans Finanzamt ab, statt dass du sie selbst in der Steuererklärung angibst. automatisch abgeführt wird (10 Punkte) oder nicht (3 Punkte) — eine binäre Eigenschaft. Bei Krypto-Börsen kann diese automatische Abführung aus rechtlichen Gründen praktisch nie stattfinden, weil Krypto-Gewinne unter § 23 EStG statt der AbgeltungsteuerDie Abgeltungsteuer ist eine pauschale Steuer von 25 % auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne, die mit dem Einbehalt an der Quelle (durch Bank/Broker) grundsätzlich abgegolten ist — eine gesonderte Angabe in der Steuererklärung ist meist nicht nötig. fallen. Die dortige Achse "Steuer-Service" misst deshalb etwas anderes: die Qualität der CSV- oder API-Anbindung an Steuer-Tools wie Blockpit oder CoinTracking, mit der du deine Steuererklärung selbst leichter erstellen kannst.

Ein Rechenbeispiel mit echten Achsenwerten

Mintos erreicht als P2P-Plattform die Note 3,3 (gewichtete Summe der Achsen 6,7 von 10, geteilt durch 2): Rendite 5,6, Sicherheit 6,5, Kosten 7,5, Transparenz 8,0 und Nutzerbewertung 7,7, gewichtet mit 30/30/15/15/10 %. CapTrader erreicht als Broker die Note 2,9 (gewichtete Summe 5,8 von 10): Kosten 5,0, Angebot 10,0, Steuerkomfort 3,0, Sicherheit 5,0 und Nutzerbewertung 7,8, gewichtet mit 30/15/20/20/15 %. Beim Angebot liegt CapTrader höher als Mintos bei jeder seiner Achsen — trotzdem landet die Gesamtnote niedriger, weil Steuerkomfort und Sicherheit mit je 20 % zählen und die mit 30 % höchstgewichtete Kosten-Achse bei CapTrader nur 5,0 erreicht. Beide Rechnungen sind für sich genommen korrekt, zeigen aber, wie wenig eine einzelne Achse über die Gesamtnote aussagt, ohne die dahinterliegende Gewichtung zu kennen.

Was das für die eigene Auswahl bedeutet

Für einen Vergleich innerhalb derselben Anlageklasse ist die Note weiterhin ein verlässlicher, transparent nachvollziehbarer Indikator. Über Anlageklassen hinweg — etwa die Frage, ob P2P oder Broker "insgesamt besser" abschneidet — beantwortet die Note dagegen keine sinnvolle Frage, weil beide Klassen von Grund auf unterschiedliche Risiken eingehen und nach unterschiedlichen Kriterien bewertet werden. Der Auswahl-Assistent und der direkte Vergleich innerhalb einer Klasse sind für diese Entscheidung der bessere Ausgangspunkt als ein klassenübergreifender Notenvergleich.