P2P-Plattformen mit Rückkaufverpflichtung

Worauf es ankommt

Bei einer Rückkaufverpflichtung („Buyback Obligation“) verspricht nicht die Plattform, sondern der Kreditgeber (Loan Originator), eine Forderung ab einem festgelegten Zahlungsverzug zurückzukaufen — bei Mintos etwa ab 60 Tagen, zum Nominalwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen. Das Ausfallrisiko des Endkreditnehmers wird damit nicht beseitigt, sondern gegen das Ausfallrisiko des Kreditgebers getauscht.

Genau dort liegt die Grenze: Wird der Kreditgeber selbst zahlungsunfähig, ist die Rückkaufforderung eine gewöhnliche Insolvenzforderung. Mintos hat das Instrument deshalb Ende November 2020 von „Buyback Guarantee“ in „Buyback Obligation“ umbenannt. Reale Fälle wie Eurocent (2017 ausgesetzt, 2018 insolvent) oder die seit August 2026 suspendierten Kreditgeber Nera Capital und MFO FinTech Finance zeigen, was das praktisch bedeutet.

Für die Auswahl heißt das: Eine Rückkaufverpflichtung ist ein sinnvolles Kriterium, aber nur zusammen mit der Frage, wie viele voneinander unabhängige Kreditgeber hinter einer Plattform stehen — und wie deren Zahlen aussehen.

Ohne Rückkaufverpflichtung

Diese Plattformen setzen stattdessen auf besicherte Kredite oder tragen das Ausfallrisiko offen aus. Das ist kein Ausschlusskriterium — eine werthaltige Sicherheit kann mehr wert sein als das Versprechen eines schwachen Kreditgebers:

• IndemoRegulierung: Investmentfirma unter Aufsicht der Latvijas Banka (Zentralbank Lettlands), Lizenz-Nr. 06.06.08.824/547; Indemo SIA gegründet im Mai 2022, Lizenzerteilung und Plattformstart Ende 2022/2023 (Quelle: indemo.eu, Legal Documents). Mitglied im gesetzlichen Anlegerentschädigungssystem nach EU-Richtlinie 97/9/EG, Entschädigung bis 20.000 € bei Insolvenz der Firma.
• Triple Dragon FundingRegulierung: Unreguliert — operiert unter der EU-Prospektverordnungs-Ausnahme (max. 149 Anleger je Mitgliedstaat) statt einer MiFID-II- oder ECSP-Lizenz; eine ECSP-Lizenz in Luxemburg ist laut Drittquellen in Planung, aber nicht erteilt
• DevonRegulierung: Unreguliert — Devon OÜ hält keine MiFID-II-, ECSP- oder Kreditgeber-Lizenz.
• AfrangaRegulierung: ECSP-Lizenz (EU-Schwarmfinanzierungsverordnung 2020/1503) der bulgarischen Finanzaufsicht FSC (seit September 2023) — ausdrücklich außerhalb der EU-Einlagensicherung; Kundengelder laufen über den separat, französisch (ACPR-)regulierten Zahlungsdienstleister Lemonway
• BondoraRegulierung: Bondora AS als Kreditgeber („Credit Provider“) von der estnischen Finanzaufsicht (EFSA) lizenziert (Liste der Kreditgeber der EFSA) — keine Wertpapierfirma wie Mintos/Nectaro/Debitum und keine ECSP-Lizenz wie LANDE, dadurch auch keine gesetzliche Anlegerentschädigung
• Monefit SmartSaverRegulierung: Unreguliert — Monefit Investments OÜ hält selbst keine MiFID-II- oder ECSP-Zulassung (im ESMA-Register nicht verzeichnet), ausdrücklich außerhalb der EU-Einlagensicherung und der Anlegerentschädigung. Die Konzernmutter Creditstar betreibt in einzelnen Märkten lizenzierte Kreditvergabe (u. a. FCA-zugelassen in UK), das schützt SmartSaver-Anleger selbst aber nicht
• TwinoRegulierung: MiFID-II-Wertpapierfirma (Investment Brokerage Firm), lizenziert seit August 2021, Aufsicht durch die Latvijas Banka (vormals FCMC)